Assurance vie : la rareté des fonds à 4% ?

Par Pierre Chaumont publié le 11 février 2013 à 10:57

Si une grande majorité de contrats d’assurance vie ont connu un affaissement de leur fonds monétaire à approximativement 2,8% en 2012, d’autres semblent largement se démarquer avec un rendement moyen supérieur à 4%. Des prestations sous l’égide de prises de risque bien réelles et encore difficilement prévisibles.

Le mercredi 23 janvier 2013, Generali révèle un taux de 4,02% pour le fonds Elixence relatif à son contrat Himalia. Deux jours plus tard, Suravenir, filiale d’assurance de personnes du Crédit Mutuel Arkéa, dévoile un taux de 4,15% pour son fonds Sécurité Pierre. Dans le même temps, l’assureur livre un rendement de 4,05% pour Opportunités, présent d’ailleurs sur l’offre de nombreux assureurs en ligne tels que Fortuneo ou LinXea. Des accomplissements significatifs en comparaison aux 3,45% de l’Association Française d’Epargne et de Retraite (AFER) ainsi qu’à la moyenne du marché évaluée à 2,85%.

Des performances risquées sous l’égide du marché

Si ces contrats et ses gains paraissent forts prometteurs, la tendance générale semble en rester au stade du scepticisme. Le premier élément d’indécision réside dans l’ancienneté. Le fonds de Generali a été lancé en 2011. Ceux de Suravenir au cours du premier semestre 2012. Se pose donc pour certains la question de la pérennité de ces performances sur le long terme. D’autre part la spécificité majeure de ces fonds est leur forme dynamique. En d’autres termes, ils sont principalement investis en actifs risqués. Selon cette optique le fonds Exilence de Generali peut par exemple être investi jusqu’à 30% d’actions. Or dans un contrat traditionnel, ce pourcentage n’excède pas 10%.

En conséquence les fonds de ces contrats sont directement liés à la situation du marché. Generali avait d’ailleurs d’ores et déjà précisé en 2012 : « Le fonds Elixence peut présenter des performances très faibles, voire égales à 0 dans des configurations de marché défavorables ».

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